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    市場反彈一個多月后,現在投資要注意這幾點

    2022-06-09來源:廣發基金

      投資有門道,理財沒煩惱。大家好,我是大順,歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。先看本期問題,有客戶咨詢:

      【問】

      大盤連漲了兩三周,市場是反轉了嗎?有什么行業可以關注?

      

      【答】

      記得在4月底的時候,大家還擔心市場會繼續下跌,沒想到一個月后,大家又開始擔心踏空了。行情風云變幻,這就是資本市場真實的情況。

      確實啊,市場在不經意之間已經反彈一個多月了,根據Wind數據,自4月27日的低點以來,各大指數均有不同幅度的反彈。截至6月8日,上證指數反彈13.07%,滬深300反彈11.51%,創業板反彈19.8%,科創50更是反彈了28.06%。

      從申萬一級行業來看,此輪反彈前三位的行業是電力設備、汽車和有色金屬,以上行業在4月27日至6月8日分別反彈了37.44%、36.09%和30.16%。

      都說三根陽線改變信仰,經歷了近一個月的反彈,很多朋友都不禁思考市場是不是要反轉了。最明顯的是,最近有越來越多的客戶陸續咨詢大順,應該關注哪些行業,選擇哪些產品來加倉?

    市場反轉了嗎?

      今年前4個月,在內外部不利因素的沖擊下,很多股票出現了大幅回調,有些估值甚至跌到了2018年年底的水平。在情緒化的市場環境里,內外部因素只要有邊際改善的傾向,負面情緒一般會有所緩解,隨之而來的反彈也可能非常迅速。

      前面提到,主流指數基本都反彈了10%以上,細分到行業來看,本輪反彈前三位是電力設備、汽車和有色金屬,基本上也是前期跌幅較大的方向,它們在年初至4月26日的跌幅分別是38.6%、33.75%和28.26%,而本輪從4月低點反彈的幅度都超過了30%。

      但這可以代表全面反轉的到來嗎?

      上證綜指從年內最低的2863點漲回到年初最高的3651點需要上漲27.52%,中證500從年內最低的5225點漲回到年初的7392點需要上漲41.47%,創業板指從年內最低的2149點漲回到年初的3349點需要上漲55.84%。

      到目前為止,各大指數離年內高點還是有一定距離的,有些朋友距離全部回本,可能也還需要一定時間。此外,當前經濟修復的動能偏弱,社融結構較差,短期來看,全球地緣政治沖突與經濟潛在的下行壓力并存,市場環境依然有一定挑戰。

      因此,對于最近的反彈,要說它是全面的反轉,或許還得打個問號,最好再觀察一段時間。

      至于說到后續值得關注的行業,這里大順提兩個大方向,供大家參考:

      1.制造業

      首先是制造業,尤其是高端制造方向,比如光伏、新能源、電動車、電力設備等等。

      制造業上游的原料們,之前價格是很高的,現在有些已經慢慢降價了。這個成本一低,就有利于中下游的企業盈利。另外,最近也發布了不少新能源相關的政策文件,基本都是利好,對板塊也有一定的提振的作用。

     

      當然,也要給大家提個醒,這幾個板塊目前已經漲過一波了,現在才打算買的話,要注意追高的風險。

      2.穩增長

      第二個大方向,就是穩增長。國內的經濟現在雖然是在修復中,但如前面所說,整體增長的動能還是偏弱的,所以穩增長政策還有可能繼續加碼。像基建、地產這些相關的行業,都是受益的方向,值得好好關注。

    做好資產配置更重要

      其實,相比于判斷市場是反彈還是反轉,更重要的可能還是做好資產配置。因為精準預測市場本來就是一件很困難的事情,正如年初的時候,我們也沒有預判到今年的市場會有如此大幅的震蕩。

      對于普通投資者來說,敬畏市場,根據自己的投資目標和風險承受能力去做好資產配置,是比總想著重倉去追風口更重要的事。而對于現階段的配置,大順有以下幾點經驗分享給大家:

      1.做好倉位管理

      5月PMI為49.6,環比上漲2.2,從PMI及其他經濟數據看,疫情沖擊最大的階段已經過去了,經濟正在不斷修復,政策方面也在不斷地吹暖風,這些都將成為后續A股重要的支撐。

      在個人資金和風險承受能力允許的情況下,或許可以考慮保持一定的倉位,但建議大家做好倉位管理,參考“永不滿倉+永不空倉”的做法。

      2.在風格上做好搭配

      雖說市場連續三個交易日成交破萬億了,但我們不能確定后續有多少增量進場,同時板塊間也會存在輪動的風險。

      因此,一個比較穩妥的做法是在價值和成長、低估值和高估值品種之間做好搭配,避免持倉風格過于集中。

      3.利用好定投這項工具

      大順知道前期下跌時,很多投資者把定投都暫停了。但其實,定投的精髓就在于堅持,“低位多買、高位少買”,從而抹平市場的高峰和低谷。

      不在頂峰慕名而來,不在低谷轉身離開!

      我們還是希望大家能堅持定投,遵守投資紀律,利用好這項工具。一方面,定投可以減少擇時和擔心踏空的煩惱;另一方面,市場下跌時通過定投攤薄成本,也能幫助我們的持倉收益早日轉正。

      好了,本期的節目就到這里。 如果覺得我們的內容還不錯,歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是大順,我們下期再會。

     

      風險提示:《廣發投資進化論》欄目由廣發基金管理有限公司(以下簡稱“廣發基金”)員工撰寫,內容引用信息來自公開資料,我們力求但不保證信息的準確性與完整性,請讀者僅作參考,自行核實相關內容。本欄目所載觀點、結論及意見僅代表在報告發布時的個人觀點,不代表廣發基金立場,亦不構成任何投資與交易決策依據。對于任何因使用或信賴本欄目內容而造成(或聲稱造成)的任何直接或間接損失,我們不承擔任何責任,基金投資有風險,入市需謹慎。本欄目內容版權僅為廣發基金所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、刊登、發表或引用。廣發基金保留對任何侵權行為進行追究的權利。

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